Tag: Μετοχές

Με απώλειες 1,30% ο Γενικός Δείκτης ολοκλήρωσε την 5η συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση, κλείνοντας στις 1.987,52 μονάδες. Η συνεδρίαση ήταν «δύο ταχυτήτων»: στο πρώτο μισό κυριάρχησαν σφοδρές ρευστοποιήσεις μετά τις αποκαλύψεις για απάτη δανείων στις αμερικανικές Zions Bancorp και Western Alliance Bancorp, ενώ στο δεύτερο μισό, με ώθηση από τη βελτίωση σε ΗΠΑ και Ευρώπη, οι αγοραστές απορρόφησαν σημαντικό μέρος των ενδοσυνεδριακών απωλειών.

Τέλος σερί εβδομάδων και απώλεια ορίου 2.000

Ο ΓΔ έχασε το σερί των τριών ανοδικών εβδομάδων και βρέθηκε κάτω από το ψυχολογικό όριο των 2.000. Η πτώση συνοδεύτηκε από αυξημένους όγκους: 368 εκατ. ευρώ στην κανονική συνεδρίαση και επιπλέον 74 εκατ. ευρώ έως το κλείσιμο, εκ των οποίων 45 εκατ. σε πακέτα. Παρά τη γενικευμένη αδυναμία διεθνώς, η αντίδραση στο δεύτερο ημίχρονο βελτίωσε την τελική εικόνα. Ενδοσυνεδριακά, ο Δείκτης έφτασε έως -3,24%, όταν ο DAX40 υποχωρούσε -2,2% και τα futures του S&P 500 -1,4%.

Ρίσκο σε άνοδο, αλλά «καλύτερο» κλείσιμο

Η αγορά «έβγαλε αντανακλαστικές ρευστοποιήσεις» καθώς το ασφάλιστρο κινδύνου αυξήθηκε αισθητά. Ωστόσο, το τελικό κλείσιμο άφησε την αίσθηση ότι υπάρχει χώρος εξομάλυνσης εφόσον σταθεροποιηθεί το εξωτερικό περιβάλλον. Η εικόνα στο ΧΑ ήταν βαρύτερη από άλλες αγορές, επειδή προηγήθηκε πολυήμερη πλαγιολίσθηση που έκανε τους επενδυτές λιγότερο ανεκτικούς σε νέο σοκ.

Τεχνική εικόνα: κρίσιμη ζώνη 1.950-1.955

Διαγραμματικά, ο ΓΔ κινείται κάτω από τη ζώνη 2.050, έχοντας «παίξει» τη βάση στις 1.950–1.955 μονάδες (τα χαμηλά συσσώρευσης Ιουλίου από όπου ξεκίνησε το ανοδικό σκέλος 1.950–2.130). Το χαμηλό της ημέρας λειτουργεί πλέον ως άξονας περιστροφής, καθώς εκεί αναχαιτίστηκαν οι πιέσεις. Οι επόμενες συνεδριάσεις είναι κρίσιμες, τόσο για τη διαλεύκανση του ζητήματος στις δύο αμερικανικές τράπεζες, όσο και για να φανεί αν το ΧΑ μπορεί να ανακάμψει στην προτέρα ανοδική τροχιά.

Τράπεζες στο στόχαστρο – Αντοχές στα μη τραπεζικά

Τη σημερινή κίνηση βάρυναν οι τράπεζες: ο ΔΤΡ έφτασε ενδοσυνεδριακά -5,26%. Αντίθετα, μη τραπεζικά βαριά χαρτιά επέδειξαν ανθεκτικότητα: ΕΕΕ +3,09%, ΟΠΑΠ +1,64%, ΔΑΑ +1,97%, ΕΛΧΑ +1,69%, ΟΤΕ -0,70%, MTLN -0,19%. Ειδική μνεία στον AKTR (-1,07%), με μόλις δεύτερη αρνητική εβδομάδα μετά από 13 συνεχόμενες ανοδικές, παραμένοντας ένα από τα ισχυρότερα stories του ταμπλό.

Ellaktor: Μέρισμα, buyback και κόντρα στο κλίμα

Στη μεσαία κεφαλαιοποίηση, η Ellaktor ξεχώρισε με +13,74% μετά την έγκριση προσωρινού μερίσματος €0,50/μετοχή και την ενεργοποίηση buyback έως 10% του μετοχικού κεφαλαίου, πυροδοτώντας αγορές μέσα στο γενικό sell-off. Στόχος τα €1,60 στην άνοδο, με υπόμνηση των δύο μεγάλων πτωτικών gap -19% (Ιούλ. ’24) και -35,8%, λόγω χρηματικών διανομών.

«Άμυνες» σε δύσκολη μέρα

Παρά τη δυσκολία, ξεχώρισαν σε άμυνα εταιρείες κάθε κεφαλαιοποίησης, όπως ΚΡΙ, ΟΝΥΧ, ΣΑΡ, ΜΕΒΑ, REALCONS, ΜΟΝΤΑ, ΟΛΘ κ.ά., επιβεβαιώνοντας την ποιότητα της μετοχικής βάσης σε επιλεγμένους τίτλους.

Το στοίχημα της ανάσχεσης

Εφόσον επιλυθεί το εξωτερικό «σοκ» και ο ΓΔ κρατήσει τη βάση 1.950–1.955, αυξάνονται οι πιθανότητες για σταδιακή αποκατάσταση πάνω από τις 2.000 μονάδες. Σε αντίθετη περίπτωση, η πίεση θα ανανεωθεί, με το βλέμμα στην επόμενη ζώνη στήριξης και σε επιλεκτικές τοποθετήσεις όπου καταγράφεται ορατή θεμελιώδης στήριξη.

Απώλειες για 4η συνεχόμενη συνεδρίαση κατέγραψε το Χρηματιστήριο Αθηνών, με νέες ρευστοποιήσεις να πιέζουν πρόσκαιρα τον Γενικό Δείκτη ακόμη και κάτω από τις 2.000 μονάδες. Παρά τις τεχνικές στηρίξεις που περιόρισαν μέρος των απωλειών, η αγορά δείχνει να κινείται σε καθοδικό σπιράλ, εγκαταλείποντας την προσπάθεια επαναπροσέγγισης των ιστορικών υψηλών του Αυγούστου (2.126) και ανοίγοντας βηματισμό διόρθωσης που φτάνει -4,6% στην εβδομάδα.

Κλείσιμο και διακύμανση

Στη σημερινή συνεδρίαση ο Γενικός Δείκτης υποχώρησε κατά -1,57% και έκλεισε στις 2.013,76 μονάδες, χάνοντας πάνω από 32 μονάδες σε σχέση με το χθεσινό κλείσιμο (2.045,81). Το εύρος διακύμανσης έφτασε τις 54 μονάδες (από 1.995,41 έως 2.049,08), ενώ ο τζίρος αυξήθηκε έντονα στα 322,8 εκατ. ευρώ, με 34,1 εκατ. σε προσυμφωνημένα πακέτα.

Μετοχές στο επίκεντρο

Στο ταμπλό, ο ΟΠΑΠ κατέγραψε πτώση σχεδόν -5%, ενώ η Metlen κράτησε την περιοχή των 42 ευρώ παρά τις ενδοσυνεδριακές πιέσεις. Eurobank, Alpha, Εθνική βρέθηκαν έως -3%, με Aegean, Lamda, Jumbo σε πτώση τουλάχιστον -2%. Η στόχευση από σορτ φαίνεται να εντείνει τη μεταβλητότητα σε συγκεκριμένες εισηγμένες, με Metlen και ΟΠΑΠ να συγκεντρώνουν ιδιαίτερη προσοχή.

Τράπεζες: «Γενναίο» profit taking

Ο τραπεζικός δείκτης συνέχισε τη διόρθωση, κλείνοντας στο -2,41% και τις 2.338 μονάδες. Η Eurobank υποχώρησε -3,63% στα 3,50 ευρώ, η Εθνική -2,64% στα 13,30 ευρώ, η Πειραιώς -1,24% στα 7,146 ευρώ, ενώ η Alpha Bank έκλεισε -2,08% στα 3,486 ευρώ με τζίρο 52,2 εκατ. ευρώ. Η Τράπεζα Κύπρου διαπραγματεύτηκε στο -2,74% και τα 7,80 ευρώ, η Optima Bank στο -0,57% και τα 8,65 ευρώ, και η Credia Bank στο -1,33% και τα 1,48 ευρώ. Οι κατοχυρώσεις κερδών («profit taking») παρέμειναν ο οδηγός της κίνησης.

Γιατί επιδεινώθηκε το κλίμα

Η τετραπλή αρνητική ακολουθία έχει ως βασικό μοχλό τις ρευστοποιήσεις από ξένα funds, που κλειδώνουν αποδόσεις μετά το ισχυρό 2025. Ο Γενικός Δείκτης έχει χάσει σχεδόν 100 μονάδες από την αρχή της εβδομάδας, διασπώντας τις 2.100 και δοκιμάζοντας τις 2.000 μονάδες. Παρά τις πιέσεις, το μακροοικονομικό υπόβαθρο παραμένει θετικό, με τις αποδόσεις του 2025, τα γενναιόδωρα μερίσματα και τα ανθεκτικά μεγέθη να λειτουργούν ως ασπίδα για τη μεσοπρόθεσμη εικόνα.

Διεθνές περιβάλλον και αποτιμήσεις

Στο εξωτερικό, η μεταβλητότητα διατηρείται: ο Stoxx 600 κινείται στις 569 μονάδες με +0,25%, ο DAX υποχωρεί οριακά -0,1% στις 24.158 μονάδες, ενώ στη Wall Street Dow Jones και S&P 500 ξεκίνησαν ήπια ανοδικά έως +0,3%. Το μίγμα θετικών καταλυτών (Τεχνητή Νοημοσύνη, εταιρικά κέρδη) και παραγόντων ανησυχίας (οικονομική αβεβαιότητα, εμπορικές προκλήσεις) τροφοδοτεί το εύρος διακύμανσης και στην ελληνική αγορά.

Τεχνική εικόνα

Η ζώνη των 2.000 μονάδων αναδεικνύεται σε κομβική στήριξη για τον Γενικό Δείκτη. Διατήρηση πάνω από αυτά τα επίπεδα θα μπορούσε να ανακόψει το βραχυπρόθεσμο καθοδικό momentum, ενώ καθαρή διάσπαση θα ενισχύσει το σενάριο περαιτέρω διόρθωσης. Μέχρι τότε, το profit taking και οι στοχευμένες πιέσεις σε βαριά χαρτιά συνεχίζουν να καθορίζουν τον ρυθμό.

Με ορατά σημάδια διστακτικότητας, το Χρηματιστήριο Αθηνών κινήθηκε νευρικά και «ξέμεινε από καύσιμα», παρά το βελτιωμένο διεθνές κλίμα. Ο Γενικός Δείκτης άλλαξε πρόσημο 13 φορές και έκλεισε στο -0,54% στις 2.046 μονάδες. Η συναλλακτική δραστηριότητα παρέμεινε υψηλή (περί τα 209 εκατ. ευρώ μέχρι τις δημοπρασίες και άλλα 41 εκατ. ευρώ στο κλείσιμο, με 13 εκατ. ευρώ σε πακέτα).

Οι τράπεζες «κρατούν» την αγορά

Οι τραπεζικές μετοχές συνέχισαν να λειτουργούν ως στήριγμα σε ένα κατακερματισμένο ταμπλό. Ο Δείκτης Τραπεζών έκλεισε στο -0,17%, χάνοντας μόλις ~3% από τα υψηλά Αυγούστου, με σωρευτικά κέρδη ~86% το 2025. Πέρα από το εντυπωσιακό στατιστικό, τα ποιοτικά θεμελιώδη παραμένουν ισχυρά, τροφοδοτώντας την τάση και την εμπιστοσύνη των επενδυτών.

Μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις

Η ανθεκτικότητα των τραπεζών «σώζει» τον Γενικό, καθώς αρκετά blue chips πιέζονται. MTLN βούτηξε -5,09%, γράφοντας -25% σε 9 εβδομάδες, ενώ η παραδοσιακά αμυντική ΕΕΕ έχει -19% στο διάστημα, αν και σήμερα αντέδρασε (+1,13%) και έκλεισε σε υψηλά ημέρας. TITC και ΜΠΕΛΑ εξακολουθούν να δείχνουν κόπωση. Παρά ταύτα, η μεσοπρόθεσμη εικόνα του Χ.Α. παραμένει θετική, με τις στρεβλώσεις να θεωρούνται βραχυπρόθεσμες και διαχειρίσιμες.

Επιμέρους κινήσεις μετοχών

Η MTLN σε νέα χαμηλά τριμήνου συνέχισε να απογοητεύει, ενώ ΜΟΗ και ΕΛΠΕ πλαγιολίσθησαν (-0,95% και -1,77%). Αντίθετα, η ΑΡΑΙΓ (+3,01%) αφυπνίζεται, παραμένοντας υποτιμημένη με πιθανό πολύ ισχυρό 9μηνο. Το πρόσφατο υψηλό μέρισμα και οι προοπτικές επανάληψης για το 2025 μπορούν να προσελκύσουν νέους επενδυτές. Θετική και η ΟΡΤΙΜΑ (+1,64%), με συνεχές αγοραστικό ενδιαφέρον στο ταμπλό.

ΔΕΗ, ΟΠΑΠ, ΔΑΑ και ΦΑΙΣ

Η ΔΕΗ (-1,11%) διατηρεί επαφή με τα υψηλά 15ετίας, με αισιόδοξες εκθέσεις αναλυτών· η αντίσταση στα 14,80€ δοκιμάστηκε για 4η φορά στο τρίμηνο-διάσπαση μπορεί να ανοίξει τον δρόμο για τα 16€. Ο ΟΠΑΠ (-0,32%) παραμένει στο επίκεντρο λόγω ιστορικής συγχώνευσης, σταθεροποιούμενος λίγο κάτω από τα 19€. Συνεχίστηκαν οι τοποθετήσεις στον ΔΑΑ (+0,39%). Η ΦΑΙΣ (-1,38%) σημείωσε νέα ιστορικά χαμηλά, -32% από την εισαγωγή (τέλη Μαρτίου), χωρίς ενδείξεις υποστηρικτικών αγορών.

Ο Γενικός Δείκτης υποχώρησε -1,09% στις 2.087,17 μονάδες, κινούμενος ενδοσυνεδριακά μεταξύ 2.085,15 (-1,18%) και 2.119,24 (+0,43%). Τζίρος 253,3 εκ. €, όγκος 50,2 εκ. τεμ. και προσυμφωνημένες 3,3 εκ. τεμ. αξίας 31,4 εκ. €.

• FTSE 25: -1,12% στις 5.280,13
• Mid Cap: -0,95% στις 2.846,28
• Τραπεζικός Δείκτης: -1,37% στις 2.430,60

Τι έγειρε την πλάστιγγα

Στο δεύτερο μισό της συνεδρίασης κυριάρχησαν οι πωλητές. Το risk off από τη διεθνή αβεβαιότητα και το νέο μπρα ντε φερ ΗΠΑ-Κίνας οδήγησε σε κατοχυρώσεις κερδών, παρά τους εγχώριους καταλύτες.

Εγχώριοι καταλύτες

• ΟΠΑΠ–Allwyn: δημιουργείται ο 2ος μεγαλύτερος όμιλος τυχερών παιγνίων παγκοσμίως.
• Eurobank–Eurolife (Fairfax): αλλαγή «χεριών» στην ασφαλιστική, επανατοποθετήσεις σε χρηματοοικονομικό κλάδο.
  Παρά το διεθνές κλίμα, η αγορά «επικροτεί» τις συμφωνίες, όπως φάνηκε ενδοσυνεδριακά.

Τεχνική εικόνα Γενικού Δείκτη

• Ζώνη 2.070: η πρόσφατη ανοδική διάσπαση «έκανε τη διαφορά».
• Στηρίξεις: 2.077 και 2.068 (διάσπαση → 2.020).
• Εβδομαδιαίο ορόσημο: 2.062 σε κλείσιμο για διατήρηση επιθετικής τάσης.

Το ελληνικό Χρηματιστήριο παρέμεινε ανοδικό για τέταρτη συνεχόμενη συνεδρίαση, με φόντο την αναβάθμιση σε ανεπτυγμένες αγορές από τον FTSE Russell. Παρά το ότι ο Γενικός Δείκτης άλλαξε πρόσημο δώδεκα φορές, τελικά έκλεισε κοντά στα υψηλά ημέρας με κέρδη 0,58% στις 2.110 μονάδες.

Τζίρος και μεταβλητότητα

Η συναλλακτική δραστηριότητα ήταν αυξημένη: 239 εκατ. ευρώ συνολικά, εκ των οποίων 31 εκατ. σε πακέτα προσυμφωνημένων συναλλαγών. Η συνεδρίαση χαρακτηρίστηκε από διστακτικότητα, μικτά πρόσημα και επιλεκτικές αναδιαρθρώσεις, καθώς η διάχυση ρευστότητας αρχίζει να εμφανίζεται.

Απόδοση εβδομάδας και έτους

Ο ΓΔ ολοκλήρωσε τρίτη διαδοχική ανοδική εβδομάδα και καταγράφει σωρευτικά κέρδη 43,59% από την αρχή του έτους, επίδοση που τον τοποθετεί στην κορυφή των “μεγάλων” αγορών διεθνώς.

Κλαδικές τάσεις και “ανάσες” τίτλων

Το τελευταίο διάστημα καταγράφηκε συγκέντρωση ενδιαφέροντος σε λίγους τίτλους (τραπεζικές μετοχές, όμιλος Viohalco, ΔΕΗ, AKTR κ.ά.). Σήμερα ο AKTR έγραψε πρώτη πτωτική εβδομάδα μετά από 13 συνεχόμενες ανοδικές, ο ΔΤΡ υποαπέδωσε στο +0,31% έναντι του Γενικού, ενώ άλλοι τίτλοι πήραν ανάσες.

Μετοχές με υστέρηση έναντι ΓΔ

Παραμένει «άδικη» υποτίμηση σε EEE (+1,04%), TITC (+0,54%), MTLN (+0,04%), ΣΑΡ (+2,33%), ΑΡΑΙΓ (+2,71%) και ΜΠΕΛΑ (+1,44%), οι οποίες υποαποδίδουν αισθητά έναντι του Γενικού Δείκτη. Παρά τη διορθωτική πορεία τους, όλες πλην TITC έχουν θετικές αποδόσεις από 1/1:
EEE +16%, MTLN +41%, ΣΑΡ +21%, ΑΡΑΙΓ +34%, ΜΠΕΛΑ +10% (TITC -8%).

Τράπεζες και leaders της ανόδου

Στην πρώτη εξάδα του διαστήματος φιγουράρουν πέντε τραπεζικές: ΟΡΤΙΜΑ +100%, ΠΕΙΡ +97%, ΕΤΕ +81%, BOCHGR +72%, ΕΥΡΩΒ +64%, με τον AKTR +79% ανάμεσά τους. Η ΕΥΡΩΒ, παρότι υπολείπεται σε σχετικούς ρυθμούς, κατέγραψε νέα πολυετή υψηλά σήμερα με +1,67%.

Όμιλος Viohalco και ΔΕΗ

Οι μετοχές του ομίλου Viohalco συνέχισαν ανοδικά:

• CENER (+1,04%) σε νέα ιστορικά υψηλά (19α φέτος) με 9η συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση.
• ΕΛΧΑ (+1,14%) και ΒΙΟ (+1,12%) κοντά σε πολυετή υψηλά.
  Η ΔΕΗ (+1,72%) παραμένει ισχυρή, δοκιμάζοντας για 7η φορά στο τρίμηνο τη ζώνη 14,70–14,75, υψηλά 15ετίας.

Μεσαία κεφαλαιοποίηση

Ο ΑΔΜΗΕ υπεραπέδωσε με +6,21% (καλύτερη συνεδρίαση διμήνου) έπειτα από πλαγιολίσθηση και αρνητικές εξελίξεις με τους Κυπρίους. Παρά τη «κακή» εικόνα των εβδομάδων, η απώλειά του είναι περί τα 0,50 € από τα 3,50 € των τέλους Αυγούστου.

INLOT και INTKA

Η ΙΝΛΟΤ (+0,34%) ξεκίνησε ισχυρά (ενδοσυνεδριακό 1,20 € / +2,56%) αλλά η ορμή δεν συντηρήθηκε, με διαπραγμάτευση σε στενό εύρος. Οι επενδυτές προσδοκούν μετά την ΑΜΚ, ενώ η ΙΝΤΚΑ (αμετάβ.) ακολουθεί.

Μετά την αναβάθμιση

Η «χλιαρή» εικόνα αμέσως μετά την αναβάθμιση δεν συνιστά αδυναμία. Αντιθέτως, παραπέμπει σε ώριμη συμπεριφορά:

• Οι επενδυτές είχαν προεξοφλήσει σε κάποιο βαθμό την εξέλιξη, η οποία έχει μεσο–μακροπρόθεσμη κι όχι βραχυπρόθεσμη αξία.
• Η ενθουσιαστική εξάντληση αποφεύχθηκε, με έμφαση σε επιλεκτικές τοποθετήσεις και διακράτηση θέσεων.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε συνεχώς θετικά και έκλεισε +0,69% στις 2.098 μ., συντηρώντας τα ενδοσυνεδριακά υψηλά του. Η συναλλακτική δραστηριότητα ήταν υψηλή: 236 εκατ. ευρώ έως τις δημοπρασίες και +42 εκατ. στο κλείσιμο (εκ των οποίων 22 εκατ. σε πακέτα).
Κομβικό σήμα: πειστική διάσπαση των 2.080 μ., με το σενάριο «sell the news» να απομακρύνεται – προς το παρόν.

Ροτέισον με εύρος

Η συνολική εικόνα ήταν πολύ καλή: πέρα από λίγους τίτλους (π.χ. ΜΠΕΛΑ, ΑΡΑΙΓ, TITC, MTLN, ΕΕΕ), το rotation συνεχίζεται, με περισσότερες μετοχές να (ξανα)μπαίνουν στο ραντάρ για συνέχιση της ανόδου.

Τράπεζες

Το «αφήγημα» της αναβάθμισης του FTSE Russell ωφελεί πρωτίστως τις τράπεζες. Σήμερα:

• ΕΤΕ +1,58%, ΕΥΡΩΒ +1,01%, ΑΛΦΑ +1,06%, ΠΕΙΡ +0,56% – νέα πολυετή υψηλά.
• ΟΡΤΙΜΑ -1,81%: αποτυχημένη δοκιμή ιστορικών υψηλών.
• BOCHGR +1,53%: σε επαφή με τα δικά της υψηλά.

Viohalco και ενέργεια

• CENER +2,43%: νέα ιστορικά υψηλά (18α φέτος), 8η συνεχόμενη ανοδική.
• ΕΛΧΑ (αμετ.), ΒΙΟ -0,49%: κοντά στα πολυετή υψηλά, αλλά άχρωμη συνεδρίαση.
• ΔΕΗ +2,39%: αντίδραση από τη στήριξη ~14€∙ ανοιχτό το σενάριο 16€ βραχυπρόθεσμα.

Blue chips που «κουράζουν» αλλά παραμένουν φθηνά

Οι ΕΕΕ -0,31%, TITC -1,08%, MTLN +0,94%, ΣΑΡ +0,47%, ΑΡΑΙΓ +0,45%, ΜΠΕΛΑ -1,07% υποαποδίδουν παρά την ποιότητα:

• Ο ΓΔ απέχει -1,63% από το τοπ Αύγουστου, ενώ ΕΕΕ -20% από τα τέλη Μαΐου.
• TITC: 9ος μήνας πλαγιολίσθησης, -19% από ιστορικά υψηλά Ιανουαρίου.
• MTLN: -17% σε 2 μήνες (από ιστορικά υψηλά Αυγούστου).
• ΣΑΡ: -15%. ΜΠΕΛΑ: -15% από κορυφές, παρά τις ενδείξεις ρεκόρ χρήσης στα βασικά μεγέθη.

Παρά την ιστορικής σημασίας αναβάθμιση της Ελλάδας σε ανεπτυγμένες αγορές από τον FTSE Russell, το Χ.Α. έκλεισε μέτρια ανοδικά: +0,68% στις 2.083,59 μ. μετά από υψηλό ημέρας +1,39% στο πρώτο μισάωρο. Η συνεδρίαση χαρακτηρίστηκε από πλαγιολίσθηση στο μεγαλύτερο μέρος της ημέρας, αφήνοντας «ύποπτη» επίγευση για τη βραχυπρόθεσμη τάση.

Τζίρος και τεχνικά επίπεδα

Η συναλλακτική δραστηριότητα ήταν υψηλή στα 238 εκατ. ευρώ, με 26 εκατ. σε πακέτα. Ο ΓΔ δεν απομακρύνθηκε πειστικά από την αντίσταση στις 2.080 μ., αυξάνοντας τον κίνδυνο για σενάρια «sell the news» – ιδιαίτερα καθώς τα ουσιαστικά οφέλη της αξιολόγησης εκτιμάται ότι θα φανούν σε ~12 μήνες, όταν αρχίσουν σταδιακές τοποθετήσεις.

Τράπεζες: νέα υψηλά και «στήσιμο» για ανοδική συνέχεια

Οι τραπεζικές μετοχές βρέθηκαν ξανά στο επίκεντρο, με νέα πολυετή υψηλά για ΕΤΕ (+2,59%), ΕΥΡΩΒ (+1,86%), ΑΛΦΑ (+1,61%) και ΠΕΙΡ (+1,75%). Το τεχνικό προφίλ παραμένει θετικό, με ΠΕΙΡ να «βλέπει» το 8,40 και ΕΤΕ το 15,70 ως επόμενους στόχους.

• ORTIMA (+1,49%) και BOCHGR (-1,01%) σε ιστορικά υψηλά· η πρώτη απορροφά προσφορά με συνέπεια, ενώ η δεύτερη ξεχωρίζει για υψηλή μερισματική πολιτική και υγιή θεμελιώδη.
• CREDIA (-1,6%): εντονότατη μεταβλητότητα, +134% στο 9μηνο ‘25, κεφαλαιοποίηση ~2,6 δισ. ευρώ· η πιο «επιθετική» του κλάδου, όχι όμως «η μικρότερη».

MTLN: κρίσιμο τεχνικό ορόσημο στα 46

Η MTLN (+0,21%) σταθεροποιείται πάνω από τα 46 €, επίπεδο που οριοθετεί τη μεσοπρόθεσμη ανοδική τάση και «θυμίζει» τη συσσώρευση Ιουνίου–Ιουλίου. Αν κρατήσει, μπορεί να λειτουργήσει ως εφαλτήριο για μεγαλύτερη κίνηση.

Μετά τις έντονες ρευστοποιήσεις της Δευτέρας λόγω Γαλλίας, το Χρηματιστήριο Αθηνών ανέκτησε ρυθμό και υπεραπέδωσε έναντι της Ευρώπης. Ο Γενικός Δείκτης γύρισε από αρχικό -0,34% και έκλεισε στο υψηλό ημέρας, στο +0,8% και τις 2.069,6 μονάδες.

Τζίρος και ροές

Η συναλλακτική δραστηριότητα ήταν αυξημένη: 158 εκατ. ευρώ έως τις δημοπρασίες και ακόμη 40 εκατ. στο κλείσιμο, με 23 εκατ. σε πακέτα.

Τεχνική εικόνα αγοράς

Παρότι ο Δείκτης παραμένει στη γνωστή ζώνη συσσώρευσης, πλησίασε ξανά την αντίσταση των 2.080 μονάδων, που είναι «κλειδί» για επαναπροσέγγιση των 2.120.
Σημείο αναφοράς οι 2.020 μονάδες: κάτω από εκεί «βαραίνει» το σκηνικό, ενώ όσο κρατά, τα τρέχοντα επίπεδα θεωρούνται σημεία (επαν)εισόδου – εφόσον δεν κλιμακωθεί η πολιτική αβεβαιότητα στη Γαλλία.

Τράπεζες

Οι τραπεζικές μετοχές πρωταγωνίστησαν. Ο κλαδικός υπεραπέδωσε, με την Εθνική (+1,8%) να επιστρέφει στα πολυετή υψηλά. Η Optima υποχώρησε οριακά (-0,8%), χωρίς να αλλάζει η θετική εικόνα του κλάδου.

Blue chips σε «έκπτωση»

Οι ΕΕΕ (-0,05%), MTLN (+0,82%), ΣΑΡ (-0,31%) και TITC (+1,09%) παραμένουν οι «φθηνότερες» του 25άρη σε σχέση με τα πρόσφατα ιστορικά υψηλά (-20% έως -15%).
Η MTLN αντέδρασε τεχνικά γύρω από τη στήριξη στα 46€ (intraday χαμηλό 45,66€), επιβεβαιώνοντας τη σημασία του επιπέδου.

Αμυντικοί τίτλοι & κατασκευές

Ο ΟΠΑΠ (+1,11%) επανήλθε στα 20€, διατηρώντας σταθερά ενδιαφέρον. ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (+1,72%) και ΜΠΕΛΑ (+0,14%) εμφανίζουν ποιοτική συσσώρευση, έτοιμες για νέα ανοδική απόπειρα, στηριγμένες σε υγιή μεγέθη.

Η εβδομάδα άνοιξε με αρνητικό πρόσημο. Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα πτωτικά και έκλεισε στις 2.053 μονάδες (-1,14%), κοντά στα χαμηλά ημέρας. Το αρχικό θετικό ξεκίνημα (ενδοσυνεδριακό +0,27%) εξανεμίστηκε γρήγορα.

Γαλλικός παράγοντας και κλίμα ρίσκου

Η παραίτηση του Σεμπαστιέν Λεκορνύ ανέτρεψε το κλίμα σε όλη την Ευρώπη, με τις αγορές να «τιμολογούν» την πολιτική ασάφεια στη Γαλλία. Το Χρηματιστήριο Αθηνών δεν αποτέλεσε εξαίρεση, ακολουθώντας τις εκτεταμένες ρευστοποιήσεις.

Τζίρος και τεχνική εικόνα

Η συναλλακτική δραστηριότητα ήταν υψηλή: €156 εκατ. μέχρι τις δημοπρασίες και +€30 εκατ. στο κλείσιμο (€22 εκατ. σε πακέτα). Η αντίσταση των 2.080 μονάδων αποδείχθηκε ξανά ανθεκτική. Η κίνηση μοιάζει με τεχνικό pullback εντός ανοδικής τάσης, εκτός αν επιδεινωθεί η γαλλική ειδησεογραφία.

ΕΧΑΕ – Δημόσια πρόταση Euronext

Τα βλέμματα στράφηκαν στην δημόσια πρόταση της Euronext για την ΕΧΑΕ (-1,23%), με περίοδο αποδοχής έως 17/11. Οι όροι «δείχνουν» προς ανταλλαγή μετοχών, όμως:

• Η ενδεικτική «έξοδος» στα €5,98 δεν ικανοποιεί.
• Η τρέχουσα αποτίμηση της Euronext (~€125/μετοχή), με λόγο 1:20, δεν δικαιολογεί υψηλότερη τιμή για την ΕΧΑΕ.
  Στο ταμπλό έλειψαν αγοραστές σε αυτά τα επίπεδα.

ΙΝΛΟΤ – ΑΜΚ και μεταβλητότητα

Η ΙΝΛΟΤ (-4,23%) δέχθηκε πιέσεις μετά την επιτυχημένη ΑΜΚ, καθώς η τιμή διάθεσης «κλείδωσε» χαμηλότερα της αγοράς. Αναμένεται έντονη μεταβλητότητα τις επόμενες ημέρες λόγω:

• του πολυμετοχικού/κερδοσκοπικού χαρακτήρα,
• της δυσκολίας αποτίμησης της “νέας” ΙΝΛΟΤ.
  Σημαντικό: με την εισαγωγή των νέων τίτλων, η κεφαλαιοποίηση αναμένεται >€2 δισ., στοιχείο που ανοίγει δρόμο για είσοδο στον Large Cap (25άρη) εν καιρώ.

Τίτλοι υπό πίεση

Οι MTLN (-1,69%), TITC (-0,14%) και ΣΑΡ (-1,22%) συνεχίζουν να υποαποδίδουν και να δοκιμάζουν στηρίξεις. Από τα πρόσφατα υψηλά:

• TITC -21%, MTLN -18%, ΣΑΡ -15%, με τον ΓΔ μόλις -3,6%.
  Η ΕΕΕ (+0,52%) κράτησε άμυνες, αλλά υπολείπεται ~20% από τα ιστορικά υψηλά Μαΐου.

Όμιλος Viohalco – Θετικές εξαιρέσεις

Ο όμιλος Viohalco ξεχώρισε: ΕΛΧΑ (+4,44%) και ΒΙΟ (+2,18%) σε υπερπολυετή υψηλά, ενώ η CENER (+0,62%) σημείωσε νέα ιστορικά υψηλά.

Τραπεζικός κλάδος

Παρά το κακό κλίμα, ο ΔΤΡ υποχώρησε μόλις -1,55%, δείχνοντας ωριμότητα. Σε άλλες περιόδους, παρόμοια ειδησεογραφία θα έφερνε διψήφιες απώλειες.

Διεθνές ταμπλό

Η πίεση ήταν ευρωπαϊκό φαινόμενο. Αντίθετα, οι ΗΠΑ κινήθηκαν ανοδικά (S&P 500 και Nasdaq 100 προς ιστορικά υψηλά). Στην Ιαπωνία, ο Nikkei έκλεισε +4,75% σε νέα ιστορικά υψηλά, μετά την επικράτηση της Takaichi στο LDP και την προοπτική να γίνει η πρώτη γυναίκα πρωθυπουργός, με επεκτατικές δημοσιονομικές θέσεις και συνέχεια της πολιτικής Abenomics.

Το Χρηματιστήριο Αθηνών γύρισε σε αναδίπλωση, καθώς οι επενδυτές προχώρησαν σε σημαντικές ρευστοποιήσεις που «σβήνουν» μέρος του πρόσφατου 3ήμερου ράλι.
Ο Γενικός Δείκτης υποχωρεί κατά -1,27% στις 2.050,38 μονάδες (από 2.076,71), με ημερήσιο εύρος 2.049,59–2.082,37 και τζίρο 91,2 εκατ. ευρώ (εκ των οποίων 20,1 εκατ. σε πακέτα).

Εξωγενείς πιέσεις

Στο κλίμα βαραίνουν οι πολιτικές εξελίξεις στη Γαλλία (παραίτηση Λεκορνί), οδηγώντας την αγορά Παρισιού σε -1,5%. Παράλληλα, το ενδιαφέρον μένει στη δημόσια πρόταση της Euronext για την ΕΧΑΕ και στην αυριανή ετυμηγορία του FTSE Russell για την αναβάθμιση στις ώριμες αγορές.

Τράπεζες: Κίνηση κατοχύρωσης

Ο τραπεζικός δείκτης διορθώνει σε -1,47% (2.361 μ.) μετά το υψηλό 10ετίας της Παρασκευής.

• Πειραιώς -2,38% στα 7,288€
• Εθνική -1,36% στα 13,055€
• Eurobank -1,17% στα 3,475€
• Alpha Bank -1,09% στα 3,709€
• Τρ. Κύπρου -2,25% στα 7,82€
• Optima Bank +0,34% στα 8,83€ (νέο ιστορικό υψηλό)
• Credia Bank -0,85% στα 1,63€